تقرير مفصل عن شركة "الحمادي للتنمية والاستثمار"







نبذة عن الشركة

تاسست الشركة كمؤسسة فردية يملكها الأستاذ صالح محمد الحمادي في عام 1985 برأسمال قدره 4 ملايين ريال، ثم تحولت إلى شركة ذات مسؤولية محدودة في عام 2004 برأسمال قدره 50 مليون ريال. وبتاريخ 2008 تم تحويل الشركة إلى مساهمة مقفلة براسمال 180 مليون ريال عن طريق رسملة الأرباح، وفي يونيو 2012 زادت الشركة رأسمالها إلى 420 مليون ثم إلى 525 مليون ريال في يونيو 2013 عن طريق توزيع أسهم منحة لمساهمي الشركة.

هذا وقد استحوذ صندوق جدوى للفرص الطبية على حصة 30 % من راسمال شركة الحمادي للتنمية والاستثمار بقيمة 375 مليون ريال في ديسمبر من عام 2012 ، حيث قام كل من (صالح محمد الحمادي – عبدالعزيز محمد الحمادي – محمد صالح الحمادي- عبدالعزيز صالح الحمادي – ابراهيم منصور الراجحي) ببيع جزء من حصصهم في الشركة.

ويقوم نشاط الشركة الرئيس حاليا من خلال تشغيل وإدارة مستشفى الحمادي (فرع العليا)، فيما تنوي الشركة التوسع مستقبلا من خلال افتتاح مستشفيين جديدين في مدينة الرياض خلال عامي 2014 و2015.

وتهدف الشركة من زيادة رأسمالها عن طريق الاكتتاب العام إلى تمويل مشروع مستشفى النزهة بالاضافة إلى تسديد جزء من القروض المرتبطة بالمشروع وذلك من خلال استخدام 75 % من متحصلات الاكتتاب فيما ستستخدم الشركة المتبقي من متحصلات الاكتتاب لأغراضها العامة.

أنشطة الشركة

يوجد لدى الشركة حاليا مشروع واحد في مرحلة التشغيل وهو مستشفى الحمادي بمنطقة العليا والذي تم افتتاحة في عام 1985 على مساحة 17550م2 بطاقة 300 سرير و74 عيادة طبية ويبلغ عدد موظفي المستشفى 1583 بنهاية الربع الأول 2014 منهم 196 طبيبا و630 كوادر طبية مساندة.

واستقبل المستشفى نحو 550 ألف زيارة للعيادات الخارجية ونحو 25 ألف حالة تنويم خلال عام 2013.

المشاريع المستقبلية:

تقوم الشركة على تنفيذ مشروعين جديدين حيث تنوي رفع طاقتها السريرية من 300 سرير حاليا إلى 1156 سريرا بنهاية 2015 وذلك من خلال: مستشفى الحمادي بمنطقة السويدي.

يقع على أرض مساحتها 44664 م2 ويتكون من 6 طوابق فوق الارض و3 تحت الأرض (مساحة البناء 95 الف م2)، وتم الانتهاء من الأعمال الانشائية للمشروع بنهاية ابريل 2014 ويتوقع ان يتم التشغيل في الربع الثالث 2014 على ان يتم الوصول الى المستوى التشغيلي لكامل الاسرة بشكل تدريجي بنهاية 2015.

تبلغ تكلفة المشروع التقديرية 715 مليون شاملا قيمة الأرض، ويتكون المستشفى من 300 غرفة وجناح بالاضافة إلى 128 سرير عناية مركزة للأطفال والبالغين وحاضنات الأطفال و64 عيادة خارجية و13 غرفة للعمليات الكبرى بالاضافة إلى غرفة عمليات قسطرة القلب وغرفتين لاجراء عمليات المناظير العلوية والسفلية وغرفة عمليات تفتيت الحصى للكلى والحالب.

هذا وحصلت الشركة على 757 تأشيرة عمل لتوظيف عاملين غير سعوديين في مستشفى السويدي، علما أنه تم تعيين 151 موظفا من الكادر الطبي بالإضافة إلى 83 موظفا من الإداريين.

مستشفى الحمادي بمنطقة النزهة

يقع المشروع على أرض مساحتها 21908 م2 مملوكة للشركة ويتكون من 6 طوابق فوق الأرض وطابقين تحت الأرض (مساحة البناء 84 ألف م2).

بدأت أعمال البناء في أبريل 2014 ويتوقع ان يكتمل البناء في الربع الثاني من 2015 على أن يبدأ التشغيل في الربع الثالث 2015 ويتوقع ان يتم الوصول للتشغيل الكامل في نهاية 2016.

تبلغ تكلفة المشروع 643.1 مليون ريال شاملا قيمة الأرض وقد تم تسديد 226.1 مليون ريال من قيمة المشروع. يتكون المستشفى من 300 غرفة وجناح تنويم بالاضافة إلى 128 سرير عناية مركزة للأطفال والبالغين وحاضنات الاطفال و64 عيادة خارجية و13 غرفة للعمليات الكبرى بالاضافة إلى غرفة عمليات قسطرة القلب وغرفتين لإجراء عمليات المناظير العلوية والسفلية وغرفة عمليات تفتيت الحصى للكلى والحالب.



نبذة عن مشروعي السويدي والنزهة
المستشفى
مستشفى الحمادي السويدي
مستشفى الحمادي النزهة
الطاقة الاستيعابية
428 سريرا
64 عيادة خارجية

13 غرفة عمليات
428 سريرا

64 عيادة خارجية

13 غرفة عمليات
مساحة أرض المشروع
44664 م2
21908 م2
مساحة مباني المشروع
95000 م 2
84000 م2
قيمة المشروع
715.0 مليون ريال سعودي
643.1 مليون ريال سعودي
فترة انهاء اعمال انشاء المشروع
الربع الثاني 2014
الربع الثاني 2015
فترة بدء تشغيل المشروع
الربع الثالث 2014
الربع الثالث 2015
نسبة الانجاز (حسب القيمة المدفوعة)
96 %
35 %
ملكية أرض المشروع
مملوك من قبل الشركة
مملوك من قبل الشركة
تمويل المشروع
قرض وزارة المالية

قروض من بنوك محلية

عمليات الشركة
قرض وزارة المالية

قروض من بنوك محلية

عمليات الشركة



وأدناه جدول يوضح التكاليف المتوقعة لإنشاء مستشفيات الشركة والتي قدرت بنحو 1360 مليون ريال.

تحليل التكلفة المتوقعة لمستشفى السويدي والنزهة (مليون ريال)
البند
فرع السويدي
فرع النزهة
التكلفة المتوقعة
الحصة من التكاليف
التكلفة المتوقعة
الحصة من التكاليف
الارض
87
12 %
66.7
10 %
المبنى وسكن الاطباء
493
69 %
428
67 %
المعدات الطبية
120
17 %
132
21 %
اثاث
10
1 %
11.4
2 %
سيارات
5
1 %
5
1 %
الاجمالي
715
100 %
643.1
100 %



الحصة السوقية:

تشكل مدينة الرياض نحو 29 % من إجمالي الطاقة السريرية لمستشفيات القطاع الخاص والبالغ نحو 15.3 الف سرير على مستوى المملكة، وتعمل شركة الحمادي في منطقة الرياض من خلال مستشفى العليا والذي تبلغ طاقتة السريرية 300 سرير وهو ما يشكل 2 % من الطاقة السريرية للقطاع الخاص على مستوى المملكة و7 % على مستوى مدينة الرياض.

وتشكل اكبر 10 مستشفيات في الرياض نحو 62 % من الطاقة السريرية للقطاع الخاص، هذا ويتوقع ان ترفع الشركة حصتها السوقية مستقبلا من حيث عدد الاسرة بعد اتمام مشروعي السويدي والنزهة خلال عامي 2014 و2015.

الطاقة السريرية للمستشفيات الخاصة في مدينة الرياض
الاسم
عدد الاسرة
النسبة
مجموعة الدكتور سليمان الحبيب الطبية
791
18%
مستشفى دلة
352
8%
مستشفى رعاية الرياض
340
8%
مستشفى الحمادي العليا
300
7%
مستشفى المركز التخصصي الطبي
275
6%
مستشفى نجد الاستشاري
160
4%
مستشفى السعودي الالماني
150
3%
مستشفى الدكتور عبدالرحمن المشاري
140
3%
مستشفى المملكة و العيادات الاستشارية
130
3%
المستشفى الوطني
100
2%
مستشفيات خاصة اخرى
1672
38%
المجموع
4434
100%


ويستحوذ المستشفى بحسب تقديرات رولاند بيرغر للاستشارات على 3% من مراجعي العيادات الخارجية في مدينة الرياض.

هذا وقد تراجع أعداد المرضى المنومين لدى الشركة خلال عام 2013 بنسبة 5 % إلى 25 ألف مريض مقارنة بالعام السابق، إلا أن الشركة تمكنت من زيادة عدد المرضى للعيادات الخارجية وذلك بنسبة 5 % ليصل إجمالي عدد الزيارات إلى اكثر من 522 ألف زائر خلال 2013.

عدد المرضى والأسرة في مستشفى العليا وعياداته الخارجية
الفترة
2010
2011
2012
2013
المرضى المنومون(ألف منوم)
24.2
24.0
26.3
25.0
عدد الاسرة
280
285
300
300
مرضى العيادات الخارجية(ألف زائر)
390
428
499
522
العيادات الخارجية
74
74
74
74
اطباء العيادات
76
94
102
117
اجمالي الاطباء*
150
156
179
183


*شاملا اطباء الاقسام المساندة

المعلومات المالية:

حققت الشركة خلال السنوات الثلاث الماضية نموا في ايراداتها لتبلغ 434 مليون ريال خلال عام 2013 بمعدل نمو سنوي مركب قدره 12.9% بين عامي 2010 و2013 حيث كان الارتفاع ناتجا عن زيادة عدد مرضى العيادات الخارجية، إلا أن هوامش الدخل للشركة تراجعت بشكل طفيف خلال نفس الفترة، كما يظهر من خلال الجدول أدناه.

تطور الايرادات والارباح لشركة الحمادي(مليون ريال)
الفترة
2011
2012
2013
الايرادات
330.66
378.68
434.08
اجمالي الدخل
147.65
163.11
185.16
صافي الدخل
89.94
94.27
111.50
ربح السهم
1.71
1.80
2.12
المؤشرات المالية
النمو السنوي للايرادات
9.7 %
14.5 %
14.6 %
هامش الربح الاجمالي
44.7 %
43.1 %
42.1 %
النموي السنوي للارباح
12.6 %
4.8 %
18.3 %
العائد على الموجودات
15.9 %
11.2 %
9.0 %
العائد على حقوق المساهمين
19.0 %
16.6 %
19.0 %


وتمثل الايرادات من شركات التامين ما نسبته 67 % من اجمالي ايرادات الشركة لعام 2013 (تشكل التعاونية وميدغلف وبوبا 81 % من االايرادات المتحصلة عن طريق شركات التامين). هذا ولدى الشركة عقد مع ارامكو ينتهي في عام 2016 (تبلغ نسبة العقد 2.3 % من ايرادات عام 2013)، بالاضافة إلى ابرامها عقدا مع شركة الكهرباء السعودية بدأ في يناير 2014 ولمدة سنة يتجدد تلقائيا لمدة أقصاها سنتان كل منها سنة واحدة تلي مباشرة المدة الأصلية للعقد.

هذا وتشكل إيرادات الشركة من قسم النساء والولادة نحو 19 % من ايرادات الاقسام الطبية يليها قطاع الاطفال ثم الباطنية. حيث تشكل ايرادات الشركة من الاقسام الطبية نحو 23 % من اجمالي ايرادات الشركة قبل الخصومات (معظم الخصومات مقدمة لشركات التامين).

والجدول الآتي يوضح تفاصيل إيرادات الشركة:

ايرادات مستشفى الحمادي حسب القسم (مليون ريال)
الفترة
2011
2012
2013
النساء والولادة
29.39
34.17
35.92
الاطفال
24.26
26.22
29.27
الباطنية
20.82
21.17
28.40
امراض القلب
16.66
16.39
20.21
الجراحة العامة
14.92
16.22
13.72
العظام
9.17
9.43
12.32
الانف واذن وحنجرة
8.91
10.38
10.49
الاسنان
7.17
9.73
9.43
العيون
3.88
5.68
7.19
امراض الكلى
5.47
6.09
7.06
جراحة التجميل
3.55
3.35
5.33
الاعصاب
5.04
3.87
4.77
الجلدية
2.72
2.64
3.37
النفسية
0.70
0.64
0.73
العقم
0.01
0
0
اجمالي ايرادات الاقسام الطبية
152.66
165.97
188.19
الصيدلية
86.33
103.78
117.11
المختبر
63.27
79.11
90.04
الاشعة
38.21
47.29
52.26
رسوم الغرف
37.78
44.24
46.58
الطوارئ
6.92
7.23
7.36
العلاج الطبيعي
3.64
4.67
3.17
الخصومات
(58.15)
(73.61)
(70.62)
صافي الايردات
330.66
378.68
434.08



يشار إلى أن الشركة قررت اعتبارا من 2013 باتباع سياسة تجنيب مخصصات للديون المشكوك في تحصيلها تشمل شركات التأمين (حيث لم يتم تطبيق هذه السياسة إلا مؤخرا)، عليه من الممكن ان تكون قيمة هذه المخصصات اقل من قيمة الديون المشكوك في تحصيلها فعليا الامر الذي قد يؤثر على ربحية الشركة.

وأدناه تفاصيل سياسة تجنيب مخصصات الديون المشكوك في تحصيلها مطالبات شركات التأمين: 8 % من المطالبات غير المسددة شهريا.

مطالبات وزارة الصحة: 25 % من المطالبات غير المسددة في السنة الثانية و50 % في السنة الثالثة و100 % بعد مرور 4 سنوات على المطالبات.

المطالبات الأخرى: 25 % من مبلغ المطالبات غير المسددة بعد مرور سنة من استحقاقها و50 % بعد سنتين و100 % بعد مرور 3 سنوات على المطالبات.