بعد الفنادق و طيبة سهم جالكسي الجديد ( العقارية ) و لماذا تستحق 60 ريال ؟

وفقنا الله ونبهنا من قبل عن شركات مشابهه للعقارية اخرها الفنادق من تحت 32 و قبلها طيبه من 25 و ارتفعت اكثر من 50% في فترة قصيرة
والحمدلله حققنا فيهم ارباح مجزية

والان اقول العقارية و تستحق حوالي 60 ريال .
واكرر ما انبه عليه دائما اني لا اعطي توصيات ولا اضمن شيء في هذا السوق و الشراء و البيع مسؤليتك وانا اعطي معلومات او لفت انباه او دراسة للشركة .



العقارية

قد يظن البعض ان 60 ريال مبالغ فيه او انه تطبيل لكن هذه حقيقة ...كيف ؟

لدى شركة العقارية أصول عقارية 13 مليون م مربع مسجلة بسعر التكلفة القديمة بعضها من اكثر من 30 سنة و تضاعف العقار عدة مرات
و أصبحت قيمة أصول الشركة 7 مليار ريالرغم ان راس مالها 1.2 مليار و العقارات مسجلة دفتريا ب 2 مليار فقط . و فائض التقييم 3.7 مليار

قامت الشركة بتقييم عقاراتها الاستثمارية، وفق دراسة لجهة مستقلة بلغ صافي الربح حوالي 4 مليار ريال
( نعم +4 مليار ريال ربح اضافي عن المسجل رسميا كقيمة دفترية) ومرفق الصورة من تقرير مجلس الادارة .

و سيكون ربح السهم الواحد 32.86 ريال

و القيمة الدفترية حاليا 27.12

القيمة الفعلية للسهم الواحد = 27.12 + 32.68 = 59.98 ريال

وممكن للتدقيق اكثر نخصم بعض المطلوبات على الشركة (مثل دفعات ايجار مقدمة ...) يطلع صافي حوالي 58.5 ريال للسهم .
وهذه صورة من التقرير الرسمي للشركة :

[IMG]http://im42.********************************************/CmX5k.png[/IMG]


طبعا الشركة لم تضيف هذا المبلغ للقيمة الدفترية بالحسابات لان نظام المعاييرالمحاسبية في المملكة يتطلب تسجيلها بسعر التكلفة حتى لو شاريها وليس بالقيمةالعادلة .

جميع أراضي الشركة في الرياض وجدة و الدمام والمدينة بعضها في مناطق استراتيجية مثل شارع العليا بالرياض (230+ الف متر)
جميع العقارات مملوكة بصكوك رسمية وليس عليها مشاكل .



[IMG]http://im42.********************************************/wEo4X.png[/IMG]



__________________________________________
تنبيه : هذا الموضوع ليس توصية بيع او شراء و انما اجتهاد مني قابل للخطأ و الصواب
و السعر المستحقة بناء على اصول الشركة ولا اضمن ان يصله ولا ان يرتفع السهم او ينزل .
و الشراء و البيع مسؤليتك .