قطاع الاتصالات يحقق أعلى أرباح سنوية في تاريخه ونموا مركبا 7% بآخر خمس سنوات
بسم الله الرحمن الرحيم
السلام عليكم ورحمة الله وبركاتة
-----------------------------------------------------
12 فبراير 2014 08:05 م آخر تحديث : 12 فبراير 2014 08:05 م
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Image/2997193.jpg[/IMG]عام 2013..أرباح تاريخية لـ "موبايلي" و"STC" تعاود النمو و"زين" تستمر بتقليص الخسائر
حقق قطاع الاتصال السعودي نموا في أرباحه في العام 2013 بنسبة بلغت 30.05% مقابل نمو بلغت نسبته 6% في العام 2012 وتراجع بنسبة 3.56% في العام 2011، وبفضل هذا النمو وصل القطاع بأرباحه لأعلى مستوى له في تاريخه، محققا نموا مركبا بآخر 5 سنوات بلغ 6.85%.
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Body_Image/721be9aecff18485ccb28410c0e58cb1.png[/IMG]
في الأعوام بين 2008 و 2013 تمثل أرباح القطاع مجموع الشركات الثلاثة بينما بين 2005 و 2007 تمثل أرباح "موبايلي" و"STC"، وفي عام 2004 عبارة عن أرباح "STC" حيث لم تكن الشركتان الأخرتان قد تأسستا.
وجاءت أرباح القطاع بفضل شركاته الثلاثة، فـ "موبايلي" حققت في 2013 أفضل أرباح منذ تأسيسها في العام 2004، وحققت نموا مركبا في آخر خمس سنوات بنسبة بلغت 17.24%، كذلك استمرت "زين" في تقليص خسائرها، لتصل لأقل خسائر سنوية منذ تأسيسها في 2007 كذلك، بينما استطاعت كبرى شركات القطاع "STC" أن تعاود النمو بعد استمرارها في التراجع لثلاث سنوات متتالية.
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Body_Image/07da3ab9e55e4d37fd82af565f7f467d.png[/IMG]
واستطاعت الشركات الثلاثة أن تحقق زيادة في إيراداتها في العام 2013 فنمت إيرادات "موبايلي" بـ 6.8% العام الماضي وبنمو مركب بلغ 14.38% بآخر خمس سنوات، بينما نمت إيرادات "زين" بـ 5.7% العام الماضي ونموا مركبا بـ 16.77% بآخر خمس سنوات، أما "STC" وإن حققت نموا بإيراداتها بـ 1.9% العام الماضي بعد تراجعها لعامين متتالين إلى أنها لم تحقق نموا مركبا بآخر خمس سنوات.
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Body_Image/20ddf6d83a2837fadc16d93223a5e721.png[/IMG]
وحقق القطاع نموا مركبا في حقوق مساهميه بـ 6.7% بآخر خمس سنوات، وذلك بفضل "موبايلي" بـ 14.37%، و"STC" بـ 6% بينما تراجعت حقوق المساهمين في "زين" بنهاية 2013 مقارنة بـ العام 2009.
وعلى مستوى التشغيل استطاعت كل من "STC" و"موبايلي" أن تحقق نموا بـ 13.27% للأولى و 9.01% للثانية، في حين زادت خسائر التشغيل في زين بـ 1.9%، وحققت "موبايلي" نموا مركبا في أرباحها التشغيلية بآخر 5 سنوات بـ 17.26% بينما تراجعت ارباح التشغيل في الشركتين الأخريين عند المقارنة بين بداية ونهاية الفترة.
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Body_Image/7eb6edf4626016b5cc00e6824b228c8e.png[/IMG]
وزادت موجودات كل من "STC" و "موبايلي" في المجمل وبـ 6.22% في الأولى و 21.46% في الثانية، بينما تراجعت في "زين" بـ 6.33%، أما وعن إجمالي القروض فقد تراجعت في "STC" بـ 29.9%، وفي "زين" بـ 3.9%، بينما ارتفعت في "موبايلي" بـ 30.2%.
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Body_Image/ddad9b250cbba46ffd3d02dfbeae2db2.png[/IMG]
وتم الاقتصار في التقرير على شركات الاتصالات المدرجة بالسوق السعودي، وتنتهي فترتها المالية السنوية بنهاية 31 ديسمبر ولها فترة مقارنة، حيث إن "اتحاد عذيب" تنتهي فترتها المالية بنهاية شهر أبريل، أي أن سنتها المالية مختلفة، في حين لا يوجد أرباح مقارنة للاتصالات المتكاملة.
بعض المؤشرات والنسب المالية لشركات القطاع
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Body_Image/64340c7746a2d3180e3d7497bf32da96.png[/IMG]
هامش مجمل الربح (gross profit margin)
وبالنظر إلى مؤشر هامش مجمل الربح في شركات القطاع يظهر لنا أن "الاتصالات السعودية " الأفضل حيث حققت نسبة أعلى من المتوسط "60.12%" في حين بلغ المتوسط 53.19%، تلاها "موبايلي" وحققت نسبة قريبة من متوسط القطاع "51.4%"، بينما جاءت نسبة "زين" أقل من المتوسط (48.06%) مما يشير إلى أن لديها ارتفاعا في التكلفة سواء كان هذا الارتفاع في تكلفة الخدمات المقدمة أو العمالة المباشرة.
وكلما زادت هذه النسبة مقارنة بالمنافسين فإن ذلك يعني كفاءة عمليات التشغيل لأن نسبة تكلفة المبيعات إلى صافي المبيعات أقل من المنافسين.
معدل العائد على إجمالي الأصول (return on total assets)
وتأتي "موبايلي" كأفضل شركات القطاع من حيث معدل العائد على إجمالى الأصول، والذي وصل إلى 14.35% وهو ما يدل على كفاءة الشركة في استغلال أصولها، في حين كان في "الاتصالات" 11.4% وفي "زين" -6.29%، ومعدل العائد على الأصول يقيس قدرة الشركة على استثمار الأصول التي تمتلكها من معدات ومباني وأراضي ومخزون، وغير ذلك.
معدل العائد على حقوق الملكية (return on equity)
وعلى مستوى معدل العائد على حقوق الملكية نجد أن "موبايلي" هي الأعلى بين شركات القطاع، حيث وصل العائد على حقوق ملاكها إلى 27.86% بينما متوسط القطاع كان 7.09%، تلتها "الاتصالات" والذي بلغ العائد على حقوق ملاكها 17.75%، وهي أعلى كذلك من متوسط القطاع ، في حين كانت "زين" أقل شركات القطاع في هذا الجانب حيث جاء العائد على حقوق ملاكها بالسالب "-24.34%".
يعتبر معدل العائد على حقوق الملكية من أهم نسب الربحية المستخدمة حيث وبناء على هذه النسبة قد يقرر الملاك الاستمرار في النشاط أو تحويل الأموال إلى استثمارات أخرى تحقق عائداً مناسباً.
عدل العائد على المبيعات (هامش صافى الربح) (net profit margin)
وفي معدل العائد على المبيعات (وهو نسبة ما تحققه المبيعات من أرباح بعد تغطية تكلفة المبيعات وكافة المصروفات الأخرى) نجد أن "موبايلي" جاء في المرتبة الأولى بنسبة 26.51%، هو معدل مرتفع مقارنة بمتوسط القطاع والذي يبلغ 7.7%، ثم " الاتصالات" في المرتبة الثانية حيث بلغ 21.9% وهوأعلى كذلك من المتوسط، أما "زين" فقد سجلت معدلات متدنية فقد تراجعت فيها النسبة وبشكل كبيرة حيث جاءت بالسالب "-25.32%".
بعض النسب المتعلقة بالقروض:
[IMG]http://static.********.info/File.Story_Body_Image/170fe2541f68561ae8d96c3d78ccb13c.png[/IMG]
يمثل إجمالي القروض لدى كل من "موبايلي" و"اتصالات" نسب معقولة مقارنة بحجم الموجودات لديهما، فبلغت في "اتصالات" 9.74%، وفي "موبايلي" 23.12%، في حين بلغت في "زين" 44.15%.
وتعرف هذه النسبة بنسبة المديونية (Debt Ratio) وتعتبر هذه النسبة من أكثر المؤشرات استخداماً لقياس درجة استخدام مصادر التمويل الخارجية في الهيكل التمويلي للشركة، وتحديد مقدار الديون لكل ريال من مجموع الأصول.
وهذا الإجراء يعطي فكرة عن حجم المخاطر المحتملة التي تواجهها الشركة من حيث عبء ديونها، وعندما تكون نسبة الدين أكبر من 100%، تشير إلى أن مديونية الشركة أكبر من أصولها، وبالتالي فإن الشركة تواجه أعلى مستوى من المخاطرة، وتعتبر نسبة 40%، نسبة مقبولة في معظم الصناعات، وكلما انخفضت هذه النسبة، فإن الشركة تمتلك أصولاً تزيد عن قيمة مديونيتها.
وتبلغ نسبة القروض قصيرة الأجل للموجودات في "موبايلي" 1.68%، وفي "اتصالات" 1.78%، وفي "زين" 0.76%.
بينما تبلغ نسبة القروض طويلة الأجل للموجودات في "موبايلي" 21.43%، وفي "اتصالات" 7.96%، وفي "زين" 43.39%، وتستخدم نسبة الديون قصيرة الأجل ونسبة الديون طويلة الأجل، لتحليل المركزيين الماليين القصير والطويل الأجل، وذلك من خلال تحديد قدرة أصول الشركة على تغطية الالتزامات في تاريخ استحقاقها.
وتيلغ نسبة القروض إلى حقوق المساهمين (Debt to Equity) في "موبايلي" 44.87%، وفي "اتصالات" 15.17%، وفي "زين" 170.76%وهو معدل إجمالي القروض الحالية والطويلة الأجل على السواء وحقوق المساهمين (صافي الموجودات) وهذا المعدل يحلل الجزء النسبي لكافة مطالبات القروض إلى المطالبات الخاصة بالملكية مقابل إجمالي الموجودات ويستخدم كمقياس لمستوى القروض.
بينما وصلت نسبة القروض إلى الرسملة (Debt to Capitalization) في "موبايلي" 31.69%، وفي "اتصالات" 13.5%، وفي "زين" 63.76% وهذا المعدل أكثر وضوحا من معدل إجمالي القروض إلى إجمالي الموجودات ويشمل فقط الجزء ذو الآجل الطويل من القروض في رأس المال المستثمر، ورأس المال المستثمر هو مجموع مبلغ القروض طويلة الأجل وحقوق المساهمين.
ويعتبر هذا المعدل هام جداً عند الرغبة في الحصول على تمويل إضافي (لأن شروط القروض المعتادة من الدائنين الحاليين تضع قيوداً معينة على هذا المعدل).
المصدر: ******** Exclusive - AR
منقول
